九游会【图解季报】国联医药消费混合A基金2023年三季报点评

　　国联医药消费混合A(015032)成立于2022年3月9日，三季度最新规模0.31亿元。

　　基金经理潘天奇拥有2.4年的基金投资经历，2023年5月11日正式接受国联医药消费混合A基金管理，任职期间回报为-19.43%，位居同类6349只基金中第3944名。

　　潘天奇现管理2只产品（包括A类和C类），管理总规模为0.50亿元，平均年化回报为-9.83%。

　　基金本季度收益为-3.85%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名1006位。

　　数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

　　最新数据显示，国联医药消费混合A基金的总资产为0.51亿元。较上一期0.51亿元变化了0.00亿元，环比变化了0.04%。

　　数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

　　国联医药消费混合A基金的持有人数为1040人，机构投资占比为12.19%。

　　机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

　　最新数据显示，本期该基金的股票仓位达92.6%。较上一期环比变化了0.19%。

　　数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

　　基金最新换手率为484.22%，上一期换手率为71.32%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达484.22%。

　　数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

　　2023年三季度全球市场需求和供给持续承压,美国经济表现出较好的韧性,消费起到重要作用。能源价格上涨使得美国通胀压力提升,美联储加息节奏放缓,不排除美联储仍可能进一步加息。国内三季度经济企稳趋势明显,我们对于经济复苏积极乐观,相信财政政策具备充裕工具和空间来实现稳中求进的目标。 展望四季度,海外需求仍然偏弱,消费对美国经济带动作用减弱,能源价格波动具有较强不确定性,美元指数上行空间有限。国内经济复苏的势能在增强,出口具备结构调整的条件,投资端预计财政加大力度倾向于民生领域,消费信心恢复和意愿提升将带动终端数据逐步改善。在高质量发展的大背景下,具备较强科技属性的新兴产业的边际变化和政策指引更重于静态数据。行业层面,重点关注自主科技创新和经济活动恢复相关的创新药产业链、医疗器械、医疗服务、医疗消费、二类疫苗、零售渠道、可选消费品等。同时,我们顺应产业趋势经过行业比较选择高景气领域,结合投资框架、调研、分析精选个股,以中长期视角构建组合。 本产品聚焦医药生物、消费品领域,以医药生物为核心配置。我们将努力为持有人创造长期回报。

　　展望四季度,海外需求仍然偏弱,消费对美国经济带动作用减弱,能源价格波动具有较强不确定性,美元指数上行空间有限。国内经济复苏的势能在增强,出口具备结构调整的条件,投资端预计财政加大力度倾向于民生领域,消费信心恢复和意愿提升将带动终端数据逐步改善。在高质量发展的大背景下,具备较强科技属性的新兴产业的边际变化和政策指引更重于静态数据。行业层面,重点关注自主科技创新和经济活动恢复相关的产业链、、、医疗消费、二类疫苗、零售渠道、可选消费品等。同时,我们顺应产业趋势经过行业比较选择高景气领域,结合投资框架、调研、分析精选个股,以中长期视角构建组合。

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